empty
 
 
05.10.2022 01:54 PM
Apakah dorongan tajam XAUUSD berarti akhir dari tren "bearish"?

Dalam beberapa hari, emas menelusuri kembali seperempat dari tren menurunnya, dari puncak Maret di $2.070 ke level terendah September di $1.610 per ounce. Meningkatnya selera risiko global, kekhawatiran resesi global, dan ekspektasi perubahan dovish oleh Fed memungkinkan harga XAUUSD kembali ke level tertinggi 4 minggu.

Rally sebesar 5,7% di S&P 500, kenaikan harga minyak dan aset pasar komoditas lainnya menunjukkan peningkatan sentimen investor. Mereka mencari tanda-tanda perubahan pola pikir The Fed. Jika bank sentral lain bisa "dovish", mengapa Fed tidak melakukan hal yang sama? Memang, resusitasi QE Inggris oleh Bank of England dan kenaikan suku bunga oleh Reserve Bank of Australia sebesar 25 bps alih-alih 50 bps, yang diprediksi oleh para ahli Bloomberg, dapat menjadi preseden bagi regulator lain juga.

Para anggota FOMC juga tidak terdengar hawkish seperti dulu. Presiden Fed San Francisco, Mary Daly, mengatakan bahwa Fed tahu bagaimana melawan inflasi, tetapi akan berusaha melakukannya dengan lembut. Presiden Fed New York, John Williams, mengatakan pengetatan kebijakan moneter mendinginkan permintaan dan memperlambat inflasi, tetapi tugas The Fed belum selesai.

Lazimnya, belum ada pembicaraan terkait perubahan dovish, tetapi fakta melambatnya proses kenaikan suku bunga meningkatkan selera risiko global, melemahkan permintaan dolar AS sebagai aset safe-haven, dan mendasari rally XAUUSD.

Pada saat yang sama, turunnya ekspektasi batas atas suku bunga dari 4,7% menjadi 4,5% berkontribusi pada penurunan imbal hasil Treasury AS. Dalam kondisi ini, emas tanpa bunga terasa seperti ikan yang keluar dari air.

Dinamika imbal hasil emas dan Treasury AS

This image is no longer relevant

Penurunan suku bunga pasar utang AS juga terjadi dengan latar belakang penurunan bertahap dalam statistik ekonomi makro. Penurunan PMI manufaktur AS dari ISM ke level terendah dua tahun dan penurunan tercepat dalam jumlah lowongan kerja sejak Maret 2020 memperkuat risiko resesi dan permintaan obligasi.

Rally XAUUSD tidak akan begitu cepat jika bukan karena sentimen bearish di pasar logam mulia selama beberapa bulan terakhir. Arus keluar ETF berlangsung selama 16 minggu, sementara hedge fund telah mengambil posisi short selama tujuh minggu. Penutupan posisi tersebut, yang dikenal sebagai pemerasan spekulatif, memungkinkan emas melonjak hingga $100 per ounce dengan sangat cepat.

This image is no longer relevant

Dinamika selanjutnya akan bergantung pada statistik pasar tenaga kerja dan inflasi di AS. Prakiraan konsensus para ahli Bloomberg mengasumsikan peningkatan lapangan kerja non-pertanian sebanyak 263.000. Menurut Jefferies, agar Fed mulai menyesuaikan rencananya, dibutuhkan tidak lebih dari 100.000 lapangan kerja.

Secara teknis, di chart harian emas, berkat pola Three Indians, terbentuk rally menuju batas atas channel trading menurun. Rebound dari sana dekat $1.740 manjadi alasan penjualan. Sebaliknya, gagalnya serangan pada support di $1.700 menjadi alasan pembelian.

Dapatkan keuntungan dari perubahan nilai mata uang kripto dengan InstaForex.
Unduh MetaTrader 4 dan buka perdagangan pertama Anda.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    GABUNG KONTES
  • Chancy Deposit
    Isi akun Anda sebesar $3000 dan dapatkan $8000 lebih banyak!
    Pada Maret kami mengundi $8000 dalam promo Chancy Deposit!
    Dapatkan kesempatan untuk menang dengan melakukan deposit sebesar $3000 pada akun trading Anda. Setelah memenuhi persyaratan ini, Anda telah menjadi partisipan promo.
    GABUNG KONTES
  • Trade Wise, Win Device
    Top up akun anda dengan dana minimal $500, daftar kontes, dan dapatkan peluang untuk memenangkan perangkat seluler.
    GABUNG KONTES
  • 100% Bonus
    Kesempatan langka untuk mendapatkan bonus 100% pada deposit anda
    DAPATKAN BONUS
  • 55% Bonus
    Ajukan bonus 55% pada setiap deposit anda
    DAPATKAN BONUS
  • 30% Bonus
    Raih bonus 30% setiap kali anda top up
    DAPATKAN BONUS

Artikel yang direkomendasikan

Tidak bisa bicara sekarang?
Tanyakan pertanyaan anda lewat chat.
Widget callback