Вчера покупатели снова подтолкнули пару USD/JPY выше ключевой отметки 145, но не смогли закрепиться там. Иена оказалась крепким орешком, которая пока не по зубам долларовым быкам.

На грош амуниций, на рубль амбиций

Топтание пары USD/JPY на месте, которое тянулось всю прошлую неделю, в понедельник утром неожиданно сменилось решительным движением вверх.

Не имея нового фундаментального катализатора, доллару каким-то чудом снова удалось покорить вершину 145, которую он протестировал в сентябре.

Напомним, что в прошлый раз взятие этого барьера обернулось для гринбека катастрофой. В ответ на сильное падение иены власти Японии провели первую за 24 года интервенцию, чтобы поддержать свою нацвалюту.

Коснувшись потенциально опасной линии, в этот раз гринбек был осторожнее и без вмешательства в рынок сам отскочил назад как ошпаренный.

Это послужило очередным подтверждением того, что трейдеры, играющие на повышение пары USD/JPY, по-прежнему опасаются интервенции и не желают вызывать огонь на себя.

Конечно, у доллара в кармане по-прежнему имеется сильный амулет, который чуть что спасет его от крутого пике. Речь идет об усиливающейся монетарной дивергенции между США и Японией.

Но рынок прекрасно понимает, что этого уже недостаточно для восхождения USD. Сейчас, когда японское правительство продолжает сыпать угрозы о повторном вмешательстве, доллару необходим мощный импульс в виде сильных экономических данных.

Крепкая американская экономика точно позволит ФРС удовлетворить все ее ястребиные амбиции, а слабая макростатистика, наоборот, будет препятствовать этому.

Напомним, что на сентябрьском заседании Центробанк США поднял процентную ставку на 75 б.п. и подтвердил свою готовность повышать показатель более агрессивно, если инфляция продолжит оставаться высокой.

Тем не менее многие аналитики считают, что шаг в 75 б.п. – потолок для Федрезерва. Американский регулятор вряд ли решится на что-то большее, учитывая неровные экономические данные.

Это мнение подкрепил опубликованный вчера индекс деловой активности в производственном секторе США. ISM сообщил, что в сентябре показатель составил 50,9, что ниже прогнозируемого значения 52,2.

После выхода пессимистичной статистики доходность 10-летних американских облигаций рухнула на 14 б. п., до 3,66%, а падение доллара значительно усилилось.

Флэт может затянуться

Сегодняшняя порция экономических данных США также вряд ли порадует быков по паре USD/JPY. Ключевым отчетом вторника станет публикация индекса деловой активности в сфере услуг от ISM.

Экономисты прогнозируют снижение показателя в сентябре до 56 по сравнению с предыдущим значением 56,9.

Слабыми могут оказаться и данные по индексу новых заказов за прошлый месяц. Ожидается, что индикатор сократится до 58,9 против 61,8, зафиксированных в августе.

Предварительные оценки оказывают сегодня утром существенное давление на пару доллар–иена, которая изо всех сил старается вырваться из фазы консолидации, чтобы снова попытаться прорвать оборону на психологически важной отметке 145.

На момент подготовки публикации котировка подскочила почти на 0,2% и торговалась в районе 144,80.

Триггером для актива выступило голубиное заявление премьер-министра Японии Фумио Кисиды. Накануне чиновник сообщил, что правительство продолжит стимулировать экономику, стараясь при этом извлечь максимум пользы от слабой иены.

Также весомую поддержку доллару оказал геополитический фактор – эскалация напряженности между Японией и Северной Кореей.

На старте дня появилось сообщение, что Пхеньян, который в этом году уже испытал беспрецедентное количество ракет, выпустил очередной баллистический снаряд малой дальности.

На этот раз целью северокорейских военных, по-видимому, являлся район Хоккайдо, который считается вторым по величине японским островом.

В ответ на запуск ракет над Японией власти Хоккайдо объявили воздушную тревогу и настоятельно призвали жителей региона укрыться в убежища.

Тем временем министр обороны Японии Ясукадзу Хамада дал понять, что Токио рассматривает все варианты укрепления своей обороны, включая контратаку.

Если конфликт между странами продолжит накаляться, японская иена может ослабнуть еще больше. В таком случае у покупателей пары USD/JPY наконец появится реальный шанс закрепиться выше уровня 145.

Однако мы рекомендуем трейдерам пока не форсировать события и набраться терпения, тем более что большинство прогнозов по паре USD/JPY указывают на дальнейшее движение во флэте.

Скорее всего, в ближайшие дни доллар и иена продолжат перетягивать ценовой канат в коридоре 144–145.

Техническая картина по паре USD/JPY

Краткосрочный тренд нейтрален, но склоняется в сторону понижения. Поскольку вчера котировка упала ниже 20–, 50– и 100–ЕМА, это может сулить дальнейшие потери.

Если медведям удастся опустить актив ниже 144, это откроет быстрый путь к снижению до 143,90.